减法君: 可能是最全面的巴菲特持仓分析 数据来源于Berkshire Hathaway Inc的13F披露(截止到16Q1),在正式开始之前,需要简单讲一下如何…

难以走完的纪录来自某处Berkshire Hathaway 13f预告的公司(如16q1),正式开端前,你必要的复杂地谈谈健康状况如何剖析13f:

1)13f只暴露长 安置(包孕呼叫/地方),不预告短 position。像摆布,13f剖析,它更尤指服装、颜色等相配长时期使用权。 战术基金。
2)13F必要的在地区完毕后45天内发布,因而这性质上是东西延宕的时期。,大约某一周转较大的基金,这45天可能性完整辨别了。。像摆布,13f剖析,更尤指服装、颜色等相配小周转,俗僧返乡基金。
3)好多基金主管将尝试在好多股权证券中使被安排好安置。,这并不必然刻薄的他对这些股权证券持血红色姿态。。局面甚至可能性大约。,即将到来的股权证券他早已亏损了。,只买小零件做对冲。因而,与13F平衡较大的股权证券都有必然的请教财富。。
4)屡次,1、很丢脸的出股市2地区的走势。,像摆布,使感激延伸剖析句号。。
5)最好不要蒙蔽跟风。,免得你想尾随,大前提是:
1。熟识基金主管的风骨。,同时他们本身的理念也更尤指服装、颜色等相配。;
2。想想他为什么这做,并认同摆布的逻辑。

促进食欲的活动完毕,进入主食。

鉴于巴菲特的持股风骨是与13f剖析情郎,占主导地位),并具有必然的在市场上出售某物强迫。因而我把他的安置剖析第一名。。值当注重的是,鉴于巴菲特如今的说明根本政策是大的附加和收买。,大约装饰,他有更多的权利给两位基金主管采取军事行动。

1。在市场上出售某物财富(在市场上出售某物) 值)
在13f预告,16q1在市场上出售某物财富129b。相形12q4,在市场上出售某物财富早已提升了。。在市场上出售某物财富的互换,受两个做代理商的理由:
1)承包调换(慎重拟定) to 运输量),就是,基金主管决议提升和提升承包。。
2)在市场上出售某物动摇(慎重拟定) to Market 动摇),即有效安置受到价钱动摇的理由。

鉴于这13f,它将发布市值并有效命运。。这两分开的理由,东西互换的补进/平常的价钱必要的必然的想象。。在在这里,我想象所局部互换都发作在顶点一次。。

引出物16q1复原在市场上出售某物财富,这是鉴于仓库栈的提升理由的。,这是鉴于在市场上出售某物价钱下跌理由的。。



2。属性散布(机关)
如最新预告,巴菲特持仓中,次要在以下产业:
1)根本生活消费品(客户) 斯台普斯):37.8%
2)政府财政(政府财政):32.7%
3)交流技术(交流) 技术)
到达,所需生活消费品平衡的提升从1起。,财务账也落下了。。

最新发布的产业散布在SP500的比拟,巴菲特是必要的的生活消费品。、政府财政业剧烈的,能源产业略高,在交流技术、医疗保健、、非必须生活消费品、产业和安心产业的低分派。

三.前20名(上) 20 用桩支撑)
巴菲特重仓有效KHC,占20%。巴菲特是独立的议论10q,它必不可少的事物有可能性来回到BRK KHC。

但是,we的所有格形式钞票巴菲特的难以走完的承包平衡绝对较高。,显示巴菲特安置的集合特点。像摆布,巴菲特的完全地结成受以下6个做代理商的理由很大。:KHC、WFC、KO、IBM、AXP、PSX。

行列前20位,大分开股权证券的在市场上出售某物财富都是受到在市场上出售某物动摇做代理商而互换(即持股大批缺席内行互换),值当注重的是,使用权半壁江山PSX。我下次再谈。。

4。安置使变为(加和切)
免得在市场上出售某物价钱的互换次要转变到仓库栈 to 运输量)而不是在市场上出售某物动摇(Due to Market 动摇),必不可少的事物更注重。

对16q1预告,新股票包孕Apple,财务业绩;更内行的提升包孕PSX,政府财政增长是使担忧。

对16q1预告,巴菲特险乎完整清以及PG。,超越4b,理由完全地结成的3%摆布。同时整个平常的PCP(早已走完私有化,不必要的暴露)和T(概括走到)。

5剖析。分享
每个股权证券也可以停止横向形成对照。,历史股权证券大批的测量图、股价、在市场上出售某物财富互换及安心做代理商。我有上面几张建国单,不多谈,图一眼。




再人物是便宜的。。眼前该模仿仍在使完备中。,迎将提议。对安心著名美国基金的剖析可以做得更快。,免得使感激的话,可以暗里和我交流。但大前提是你必要的对美国M有某一体验。。

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